Vagyonokat mozgat meg Magyarországon a befektetés, amiről sokan nem is tudják, honnan indult

Szeretnéd tudni, melyik részvényt érdemes most megvenni? Vagy jobban érdekel, hova megy az arany, mit tudnak az ingatlanbefektetések és miért lehet jó választás egy ESG-alap? Akkor regisztrálj a Portfolio szeptember 7-ei giga online tőzsdeklubjára, akár ingyen! A legnevesebb hazai piaci szakembereket hozzuk el neked! Részletek itt:

A befektetési alapok szülőhazája: Európa

Megosztottak a történészek abban a kérdésben, mi lehetett a világ első befektetési alapja, de az biztosnak tűnik, hogy a gyökereket a 18-19. századi Európában kell keresni.

A leggyakoribb nézet szerint Adriaan van Ketwich holland kereskedő nevéhez köthető az első befektetési alap létrehozása, ő volt az, aki 1774-ben pénzt kezdett gyűjteni emberektől annak érdekében, hogy egy befektetési trösztöt hozzon létre. Az alap nevének az akkoriban terjedő mottót adta: Eendragt Maakt Magt, ami annyit tesz, hogy az egység adja az erőt. Az emberek kockázatát csökkentette, hogy több európai magánbefektető is beszállt a konstrukcióba, ahogyan az amerikai kolóniák is, a befektetések fedezetét az ültetvényekből származó bevételek adták, tehát lényegében a jelzálogfedezetű értékpapírok elődjei voltak ezek.

A mottót sok ország használta saját emblémáján, ezen a képen a Dél-afrikai Köztársaság akkori emblémája látható. Forrás: Getty Images

A zártvégű alap jegyeinek vásárlása akkor zárult le, amikor mind a 2000 jegyet eladták. Ezt követően az alapban való részesedésszerzés csak piacon, más befektetőktől megvásárolt jegyeken keresztül volt lehetséges. Később két másik alapot is létrehoztak, hogy azoknak a magánbefektetőknek is lehetőségük legyen befektetési jegyet vásárolni, akiknek nincs nagy rendelkezésre álló tőkéjük.

Van Ketwich alapja egészen 1824-ig maradt fent, de a befektetési alapok azóta is a legfontosabb befektetési eszközök  közé sorolhatóak a világon. Az első befektetési alapok tehát zártvégű alapok voltak, meghatározott mennyiségben forgalomba hozott jeggyel. Ez a konstrukció Hollandiából először Anglia és Franciaország felé terjedt el, mielőtt az USA-ban is megjelentek volna az 1890-es években.

Más történészek szerint az első befektetési alap I. Vilmos holland király nevéhez köthető, aki 1822-ben hozott létre zártvégű befektetési társaságokat. A feljegyzésekből azt is lehet tudni, hogy a befektetési alapokhoz hasonló konstrukciók jelentek meg Svájcban is 1849-ben, majd Skóciában az 1880-as években, és ezt követően terjed el Amerikában is.

Az első, modern kori befektetési alap Amerikában indult el

Az első, modern kori befektetési alap a Massachusetts Investors Trust volt, amelyet 1924-ben hoztak létre. Ez már egy nyíltvégű alap volt, korlátlan jegykibocsátással. Egy évvel az indulása után az alap a kezdeti 50 ezer dollárról 3092 ezerre növelte vagyonát. Az alap 1928-ban ment tőzsdére és MFS Investment Management néven vált ismertté.

Érdekesség, hogy a State Street Investors’ Trust volt a massachusettsi alap „gondnoka”, de még 1924-ben kijöttek ők is a saját alapjukkal. Az 1928-as év azért is volt fontos, mivel akkor alakult a Wellington alap, amely a hagyományos, üzleti és kereskedelmi érdekeltségek helyett az első olyan alap volt, amely részvényeket és kötvényeket is tartott.

1992 – az első magyar befektetési alap indulása

Magyarországon 1992-ben jött létre az első befektetési alap, tehát közel 30 éve. Az első alap a CA Értékpapír Magyar Állami Értékpapírokba Befektető Alap volt, 1,7 milliárd forint induló tőkével. A CA Alapkezelő jogutódja a Pioneer Alapkezelő lett, amelyet később az Amundi Alapkezelő vett át.

Ha megnézzük a BAMOSZ honlapján elérhető adatokat, akkor látható, hogy a még mindig működő alapok között az MKB Prémium Vállalati Kötvény Alap a legrégibb, az alap 1992 novemberében indult útnak. Ezt követően évente csak 1-2 új alap jött létre, az első nagyobb felfutás itthon 2006-tól figyelhető meg, amikor már 20 felett volt az újonnan induló alapsorozatok száma.

A legtöbb sorozatot eddig 2016-ban indították útnak az alapkezelők, szám szerint 80-at, de már idén is közel 60-nál jár ez a mutató. Még egy érdekesség, hogy az első, nem forintban denominált, ma is működő alap a listán az OTP Omega Fejlett Piaci részvény B sorozata, amely eurós sorozatként 1999 decemberében indult.

Címlapkép: Getty Images

Cikkhez felhasznált források: Investopedia, BAMOSZ

Index.hu